Handelsbedingungen für Devisenoptionen
Saxo’s FX Vanilla option offering provides the possibility to both buy and sell European style options, giving clients the opportunity to express a directional view in two different ways. FX options not only enable clients to express a directional trading view but also offer more alternatives in relation to controlling risk, in addition to a traditional stop loss order.
The holder of an option (long) pays a premium for the right to exercise the option at a profit, or let the option expire with no further obligation. The writer of an option (short) receives the premium and assumes the possible liability of having to pay the difference between the strike price and market price at maturity.
The pricing model Saxo applies for FX Vanilla options is based on the Black-Scholes model. The price is calculated in pip terms of the 2nd currency. Pricing is available for options with maturities from 1 day to 12 months, providing you with maximum flexibility to implement your trading strategies and market views.
Verfügbar für den Handel in 44 Währungspaaren, einschließlich Silber- und Gold-Paaren.
Calls (Option zum Kauf einer Währung zu einem festgelegten Ausübungspreis) und Puts (Option zum Verkauf einer Währung zu einem festgelegten Ausübungspreis).
Der maximale Streaming-Betrag beträgt 25.000.000 Einheiten der Basiswährung, bei einer minimalen Ticketgröße von normalerweise 10.000 Einheiten. Nominalbeträge über dem maximalen Streaming-Betrag sind auf Ausschreibungsbasis (RFQ) verfügbar.
Hinweis. Die Höhe der bereitgestellten Handelsliquidität kann jederzeit ohne vorherige Ankündigung den Marktgegebenheiten angepasst werden.
Handelbare Laufzeiten von 1 Tag bis zu 12 Monaten.
Berechnet in Pips bezogen auf die 2. Währung. Beim Kauf einer Option ist der maximale Verlust die bezahlte Prämie, aber beim Verkauf einer Option erhält der Verkäufer die Prämie, nimmt jedoch das Risiko eines viel größeren Verlustes auf sich.
Europäischer Stil (die Option kann nur am Verfallsdatum, d.h. zu dem einzig vordefinierten Zeitpunkt, ausgeübt werden).
Der Verfall ist ein automatischer Prozess, d. h. Sie müssen sich nicht mehr melden, um die Ausübung oder den Verfall durchzuführen. Wenn sich die Option im Geld befindet, wird sie automatisch nach der vordefinierten Ausübungsmethode (wie im nächsten Punkt beschrieben) abgewickelt, oder die Option verfällt automatisch am Verfallsdatum um 10:00 Uhr EST (New York-Cut).
Beim Handel mit Devisenoptionen können Sie die Ausübungsmethodewählen. Optionen können bei Verfall in eine Kassaposition umgewandelt oder in bar abgerechnet werden. Die Ausübungsmethode mit Barausgleich ist sowohl für Long- als auch für Short-Positionen verfügbar und wird immer zum Mittelpreis des jeweiligen FX-Währungspaares abgerechnet. Dies gilt auch bei volatilen Marktbedingungen. Die Ausübungsmethode kann bis zu einer Stunde vor Verfall geändert werden.
Die Marginanforderung wird pro Währungspaar und Fälligkeitsdatum berechnet, angepasst an das System vom Devisen-Kassa-Handel. Mehr über Margin erfahren.
Nicht verfügbar. Handel ist nur auf Preis-Anfrage möglich.
Trades cannot be executed below the minimum trade size. Minimum trade sizes are as follows:
- XAUUSD: 10 Oz
- XAGUSD: 100 Oz
- NOKSEK: 50,000 NOK
- All other currency pairs: 10,000 units of base currency
See minimum trade sizes, commission thresholds and commissions for all FX options here.
Request for Quote (RFQ) on amounts above the maximum streaming amount (currently 25,000,000 units of base currency) will be executed manually by the FX trading desk.
Note. Maximum streaming amounts are subject to change without prior notice.
Kleine Handelsgrössen unterliegen einer Mindestticketgebühr von 10 USD. Eine kleine Handelsgrösse ist jeder Handel unter dem Kommissionsgrenzwert, welcher für die meisten Währungspaare 50.000 Einheiten der Basiswährung beträgt, Abweichungen sind jedoch möglich.
Das Angebot an Devisen-Touch-Optionen von Saxo bietet die Möglichkeit, One Touch und No Touch Optionen zu kaufen und zu verkaufen, wodurch Kunden die Gelegenheit erhalten, eine Trenderwartung auf zwei verschiedenen Weisen abzubilden.
Der Inhaber einer Option (long) zahlt eine Prämie und erhält möglicherweise eine Auszahlung. Der Verkäufer einer Option (short) erhält die Prämie und muss wahrscheinlich die Auszahlung bezahlen. Das von Saxo verwendete Preismodell ähnelt dem für Vanilla-Optionen verwendeten Modell (basiert auf dem Black-Scholes-Modell), bei dem der Preis als ein Prozentsatz der potenziellen Auszahlung ausgedrückt wird. Spreads können je nach Währungspaar und je nach Laufzeit der Option unterschiedlich sein.
EURUSD, GBPUSD, EURGBP, USDJPY, EURJPY und AUDUSD.
Es sind One Touch- und No Touch-Optionen verfügbar.
Ausgedrückt als mögliche Auszahlung. Der maximale Streaming-Betrag beträgt 25.000 Einheiten der Basiswährung bei einer Mindestticketgröße von 100 Einheiten. Nominalbeträge über dem maximalen Streaming-Betrag sind auf Anfrage (FRQ) verfügbar.
Hinweis. Die Höhe der bereitgestellten Handelsliquidität kann jederzeit ohne vorherige Ankündigung den Marktgegebenheiten angepasst werden.
Handelbare Laufzeiten von 1 Tag bis zu 12 Monaten.
Der maximale Streaming-Betrag beträgt 25.000 Einheiten der Basiswährung bei einem Mindestticketumfang von 100 Einheiten. Nominalbeträge über dem maximalen Streaming-Betrag sind auf Anfrage (RFQ) verfügbar. Handelbare Laufzeiten von 1 Tag bis zu 12 Monaten.
Für den Preis einer Touch-Option wird der Begriff Prämie verwendet und diese wird als Prozentsatz des potenziellen Auszahlungsbetrags ausgedrückt. Zum Beispiel wird die Prämie für einen Nominalbetrag von 1.000 und einem Preis von 10% 100 Einheiten der Basiswährung und die Auszahlung 1.000 Einheiten der Basiswährung betragen. Für Long-Positionen zahlen Sie die Prämie und für Short-Positionen erhalten Sie die Prämie.
Beispiel:
- Sie wollen eine potenzielle Auszahlung von 1.000 EUR erzielen, wenn EURUSD innerhalb zwei Wochen die Marke 1,1500 erreicht. Die Prämie für die One Touch Option beträgt 20%.
- Sie zahlen 200 EUR (1.000 EUR x 20%) für die Option.
- Wenn der EURUSD Kassakurs vor Verfall 1,1500 berührt, erhalten Sie die Auszahlung von 1.000 EUR (Nettogewinn 800 EUR).
- Wenn er den Auslösekurs von 1,1500 nicht erreicht, beträgt der Verlust aus dem Handel die ursprüngliche Prämie, die Sie für die Option bezahlt haben (200 EUR).
Bei Saxo Bank Schweiz können Devisen-Touch-Optionen gekauft oder verkauft werden.
Long-Handel (kaufen) | Wenn Sie eine Option kaufen, müssen Sie die gesamte Prämie in bar bezahlen. Die Prämie wird vom Bargeldbestand abgezogen (Anfänglich dargestellt als ‹Nicht gebuchte Transaktionen›. Sie wird am Tagesende vom Bargeldbestand abgezogen.). Der aktuelle Wert (positiv) der gekauften Position wird als ‹Nicht-Margin-Position› dargestellt und vom Betrag ‹Nicht verfügbar als Sicherheitenmargin› abgezogen. Aus diesem Grund können Sie den Wert der Touch-Option für die Sicherheitenmargin nicht sehen. | |
Short-Handel (verkaufen) | Wenn Sie eine Option verkaufen (schreiben), benötigen Sie ausreichend Barmittel für die potenzielle Auszahlung im Falle einer Ausübung (One Touch) oder eines Verfalls (No Touch). Die Prämie wird dem Bargeldbestand hinzugefügt (Anfänglich dargestellt als ‹Nicht gebuchte Transaktionen›. Sie wird am Tagesende dem Bargeldbestand hinzugefügt.). Der aktuelle Wert (negativ) der verkauften Position wird als ‹Nicht-Margin-Position› dargestellt. Um die vollständige potenzielle Auszahlung zurückzustellen, wird die Differenz zwischen dem aktuellen Wert und die potenzielle Auszahlung vom Betrag ‹Nicht verfügbar als Sicherheitenmargin› abgezogen. Somit ist Ihr vollständiger potenzieller Verlust der Optionsauszahlung für die Sicherheitenmargin nicht verfügbar. |
Handelsbarrieren über oder unter dem aktuellen Kassakurs, in Schritten von 50 Pips.
Im Gegensatz zu Devisen-Vanilla-Optionen werden Touch-Optionen ausgeübt, wenn ein Auslösekurs zu einem beliebigen Zeitpunkt vor dem Verfallsdatum erreicht wird. Wenn die Auslöseschwelle nicht erreicht wurde, generiert eine No Touch-Option eine Auszahlung, während eine One Touch-Option automatisch verfällt.
Ein Auslösekurs- (oder Barriere-) Wert gilt als erreicht, wenn der Kassa-Mittelkurs des Währungspaars den Auslösekurs erreicht.
Es gibt Schutzmechanismen, die helfen sollen, irrtümliche Trades zu vermeiden. So wurde für jedes Währungspaar ein 'Handelbarkeitswert' definiert. Liegt die Wahrscheinlichkeit, dass der Auslösekurs erreicht (oder nicht erreicht) wird, zu nahe bei 100%, kann Ihre Order aufgrund dieses Parameters nicht ausgeführt werden. Dies geschieht zum Schutz des Kunden vor eigenen Fehlern, z. B. Zahlung von 100% für eine One-Touch-Option oder Verkauf einer No-Touch-Option, wenn der Geldkurs bei 0% liegt.
Die derzeitigen Parameter sind:
Währungspaar | Handelbarkeitswert | Währungspaar | Handelbarkeitswert |
EURGBP | 0,25% | GBPUSD | 0,15% |
EURJPY | 0,20% | USDJPY | 0,25% |
EURUSD | 0,15% | AUDUSD | 0,20% |
Bitte beachten Sie, dass sich die Handelbarkeitswerte jederzeit ohne vorherige Mitteilung ändern können.
Selbstverständlich werden Sie nie daran gehindert, eine offene Position zu schliessen, ganz gleich, wie nahe der Auslösekurs am aktuellen Kassakurs liegt. Kurz vor der Fälligkeit kann es allerdings sein, dass Sie den Preis zur Schliessung der Position manuell anfragen (RFQ) müssen.
Beispiel:
Sie wollen eine One-Touch-Option kaufen, die in drei Monaten verfällt, und deren Auslösekurs (oder Barriere) 10 Pips vom Marktkurs entfernt ist. Die Prämie würde in diesem Fall also 100% bzw. nahezu 100% betragen, weshalb die Saxo Bank diesen Trade automatisch zurückweist.
One Touch-Optionen generieren automatisch eine Auszahlung, wenn sie vor Ihrem Verfall ausgeübt werden. Andernfalls (wenn die Barriere nicht berührt wurde) verfällt die Option automatisch und erlischt um 10:00 Uhr EST (New York-Cut). No Touch-Optionen werden nicht mehr angezeigt, wenn sie vor dem Verfall ausgeübt werden (die Barriere wird berührt). Wenn vor Verfall eine No Touch-Option nicht ausgeübt wurde, wird automatisch die Auszahlung generiert.
Touch-Optionspositionen werden automatisch in bar ausgeglichen, wenn sie eine Auszahlung generieren. Die Auszahlung erfolgt zu 100 % in der Basiswährung. Verfällt die Option ohne Ausübung, so findet keine Auszahlung statt. Bei einer One Touch-Option ist dies der Fall, sobald der Auslösekurs erreicht ist. Für eine No Touch-Option ist dies bei Fälligkeit, vorausgesetzt, der Auslösekurs wurde nicht erreicht.
Obwohl der Gewinn / Verlust aus einer geschlossenen Touch-Option (z. B. Kauf und Verkauf einer Option vor Ausübung / Verfall) für den Handel mit anderen Margin-Produkten zur Verfügung steht, erfolgt die Endabrechnung am Ende des Tages (EOD), ähnlich wie bei der Abrechnung von Vanilla-Optionen.
Die Berechnung der Devisenoptionsmargin entfällt.
Nicht verfügbar. Handel ist nur auf Preis-Anfrage möglich.
Touch-Optionen desselben Typs, mit demselben Verfallstag und derselben Barriere können verrechnet werden. Bei Touch-Optionen ist kein anderes Netting möglich.
Feiertagsübersicht
An Feiertagen sind Märkte und Börsen in aller Welt zu bestimmten Zeiten geschlossen. Nachfolgend sehen Sie bevorstehende Feiertage.